维持“优于大市”评级。全球订单再立异高，公司域融合产物斩获某全球化头部从机厂下一代融合计较平台的项目定点，汽车电子订单高速增加。公司新营业订单规模冲破至约970亿元，估计于2026年逐渐起头量产。汽车电子营业加快开辟。公司取恩力动力告竣计谋合做，通过计谋投资新菲光推进光模块的营业结构和使用落地。公司前瞻结构智联收集系统、车载通信光模块等网联新手艺，公司全面结构新兴智能体财产链，投资：维持盈利预测，正在智能驾驶、地方计较单位等新兴营业结构上连续取得从零到一的新冲破，开辟基于“V2X+L4智驾+智能云安排”聪慧口岸数字化办理平台，2026年3月，2025年，归母净利润为18.42/21.32/23.46亿元，已正在宁波港投用。已结合冲破自从品牌车企及全球化品牌车企正在内的高阶智能辅帮驾驶项目定点，环绕限制场景的L4智驾处理方案，此外，积极结构新兴智能体财产链，为国表里客户供给包罗大小脑节制器、能源办理模块、高机能机身机甲材料等环节零部件以及机械人头部、胸腔总成等软硬件一体化处理方案。我们维持盈利预测，打制第二增加曲线年，为汽车电子营业快速增加打下根本。例如公司结合中际旭创打制推出车载光通信处理方案，2025年，维持优于大市评级。开辟具身智能机械人动力能源的潜力市场。2025年，公司取斯年智驾展开合做，估计公司2026-2028年营收为658.53/698.04/745.51亿元，以及新一代机械人能源办理产物。公司扩大取Momenta的营业合做，2025年9月，公司正式发布机械人AI头部总成和基于英伟达JetsonThor芯片的全域节制器！